Tweet
Инвестирование в зарубежные компании становится всё более популярным среди частных инвесторов. Однако прямой доступ к иностранным рынкам часто сопряжён с техническими и юридическими сложностями. Именно здесь на помощь приходит депозитарная расписка — удобный инструмент, который позволяет вложиться в глобальные компании без необходимости открывать счёт за границей. Но, как и любой финансовый инструмент, он имеет как плюсы, так и риски. В этой статье разберём риски депозитарных расписок, а также плюсы инвестиций в ADR, чтобы помочь вам принять обоснованное инвестиционное решение. Что такое депозитарная расписка?
Депозитарная расписка — это ценная бумага, которая удостоверяет право собственности на определённое количество акций иностранной компании. Расписки выпускаются банком-депозитарием и торгуются на биржах аналогично обычным акциям.
Основные типы депозитарных расписок:
1. Доступ к международным компаниям
С помощью расписок вы можете инвестировать в глобальные бренды — Alibaba, Baidu, Nestlé, Volkswagen и другие, не выходя за рамки локального брокера. 2. Удобство обращения
Расписки торгуются в привычной инфраструктуре: биржевые платформы, котировки, покупка и продажа — всё происходит аналогично акциям. 3. Валюта — доллар или евро
Для ADR валютой расчётов выступает доллар США. Это упрощает инвестирование и избавляет от необходимости пересчёта при выплате дивидендов. 4. Диверсификация портфеля
Плюсы инвестиций в ADR включают возможность снизить риски, связанные с одной экономикой, за счёт инвестиций в другие страны и отрасли. 5. Прозрачность и регулирование
Многие депозитарные расписки, особенно ADR уровня II и III, подчиняются требованиям SEC и публикуют отчётность согласно американским стандартам. Основные риски депозитарных расписок
Несмотря на плюсы, риски депозитарных расписок также стоит учитывать: 1. Валютные колебания
Даже если акция компании растёт в стоимости, обесценивание доллара или евро по отношению к вашей национальной валюте может «съесть» прибыль. 2. Юрисдикционные ограничения
Регуляторные конфликты, санкции или делистинг могут привести к остановке торгов расписками, как это уже происходило с рядом китайских и российских компаний. 3. Удержание иностранных налогов
При выплате дивидендов может автоматически удерживаться налог в стране эмитента. Это снижает фактическую доходность и требует оформления возврата или зачёта при двойном налогообложении. 4. Ограниченная ликвидность
Некоторые GDR и ADR имеют низкий объём торгов, что делает вход и выход из позиции менее удобным. 5. Разница с акциями
Цена депозитарной расписки может отличаться от реальной цены базовой акции из-за разницы валют, комиссий и числа акций, покрываемых одной распиской (например, 1 ADR = 2 акции). Для кого подходят инвестиции в депозитарные расписки?
Депозитарная расписка — это удобный способ инвестировать в глобальные компании с минимальными бюрократическими барьерами. Плюсы инвестиций в ADR включают доступность, простоту и возможность диверсификации, а риски депозитарных расписок связаны с юрисдикцией, ликвидностью и валютными колебаниями. Как и любой инвестиционный инструмент, расписки требуют внимательного анализа, понимания структуры и стратегии работы с международными активами.
Прежде чем инвестировать, проверьте статус расписок, ликвидность и регуляторную обстановку. А главное — не забывайте о диверсификации и управлении рисками.
Депозитарная расписка — это ценная бумага, которая удостоверяет право собственности на определённое количество акций иностранной компании. Расписки выпускаются банком-депозитарием и торгуются на биржах аналогично обычным акциям.
Основные типы депозитарных расписок:
- ADR (American Depositary Receipt) — выпускаются для торговли в США.
- GDR (Global Depositary Receipt) — доступны на европейских и других международных биржах.
1. Доступ к международным компаниям
С помощью расписок вы можете инвестировать в глобальные бренды — Alibaba, Baidu, Nestlé, Volkswagen и другие, не выходя за рамки локального брокера. 2. Удобство обращения
Расписки торгуются в привычной инфраструктуре: биржевые платформы, котировки, покупка и продажа — всё происходит аналогично акциям. 3. Валюта — доллар или евро
Для ADR валютой расчётов выступает доллар США. Это упрощает инвестирование и избавляет от необходимости пересчёта при выплате дивидендов. 4. Диверсификация портфеля
Плюсы инвестиций в ADR включают возможность снизить риски, связанные с одной экономикой, за счёт инвестиций в другие страны и отрасли. 5. Прозрачность и регулирование
Многие депозитарные расписки, особенно ADR уровня II и III, подчиняются требованиям SEC и публикуют отчётность согласно американским стандартам. Основные риски депозитарных расписок
Несмотря на плюсы, риски депозитарных расписок также стоит учитывать: 1. Валютные колебания
Даже если акция компании растёт в стоимости, обесценивание доллара или евро по отношению к вашей национальной валюте может «съесть» прибыль. 2. Юрисдикционные ограничения
Регуляторные конфликты, санкции или делистинг могут привести к остановке торгов расписками, как это уже происходило с рядом китайских и российских компаний. 3. Удержание иностранных налогов
При выплате дивидендов может автоматически удерживаться налог в стране эмитента. Это снижает фактическую доходность и требует оформления возврата или зачёта при двойном налогообложении. 4. Ограниченная ликвидность
Некоторые GDR и ADR имеют низкий объём торгов, что делает вход и выход из позиции менее удобным. 5. Разница с акциями
Цена депозитарной расписки может отличаться от реальной цены базовой акции из-за разницы валют, комиссий и числа акций, покрываемых одной распиской (например, 1 ADR = 2 акции). Для кого подходят инвестиции в депозитарные расписки?
- 💼 Частные инвесторы, желающие инвестировать в международные компании без открытия зарубежных счетов.
- 📊 Инвесторы с долгосрочной стратегией, стремящиеся к диверсификации активов.
- 🌎 Те, кто хочет участвовать в глобальном росте, не ограничиваясь только локальным рынком.
Депозитарная расписка — это удобный способ инвестировать в глобальные компании с минимальными бюрократическими барьерами. Плюсы инвестиций в ADR включают доступность, простоту и возможность диверсификации, а риски депозитарных расписок связаны с юрисдикцией, ликвидностью и валютными колебаниями. Как и любой инвестиционный инструмент, расписки требуют внимательного анализа, понимания структуры и стратегии работы с международными активами.
Прежде чем инвестировать, проверьте статус расписок, ликвидность и регуляторную обстановку. А главное — не забывайте о диверсификации и управлении рисками.